Sí se puede hacer, hay varios métodos como py2exe y cx_Freeze. Yo personalmente uso cx_Freeze.
Aquí hay un video detallado de youtube sobre cómo convertir pygame a exe con cx_Freeze
Tutorial de Pygame (Python Game Development) - 40 - Convertir a Executable
Espero que ayude..
Actualización-1: Recientemente he sabido que py2exe y cx_freeze crean problemas cuando se usan con algunas …